3D Printing ETF – PRNT
DESCRIÇÃO
A ARK Invest, empresa de gestão de investimentos dos EUA, tem sido uma referência nos últimos anos, pela sua capacidade de maximizar os seus ganhos em mercados com elevado potencial, ao qual abrange várias áreas tecnológicas inovadoras, como a robótica, inteligência artificial, veículos elétricos, blockchain entre outros. A empresa fundada por Cathie Wood, figura de destaque na área dos investimentos, destacou-se a lançar em 2016, o primeiro ETF nos EUA focado na impressão 3D, o PRNT.
Este ETF segue o índice Total 3D-Printing e engloba um conjunto de empresas diretamente relacionadas à tecnologia de impressão 3D em vários países desenvolvidos e Taiwan. As companhias envolvidas integram várias áreas, desde hardware de impressoras 3D, desenvolvimento de software/design, consumíveis ou produtos de medição e scaneamento. O portfolio do PRNT é reconstituído e reajustado trimestralmente.
Números avançados recentemente pela ResearchandMarket.com, indicam que o mercado da impressão 3D atingiu os 13,2 mil milhões dólares em 2020 em todo o mundo, antevendo que em 2027 esse valor ultrapasse os 50 mil milhões($). A democratização no uso deste tipo de tecnologia e a implementação de soluções de impressão 3D em várias industrias, como a produção de veículos elétricos ou mesmo na área da saúde, podem ser fatores fundamentais para o crescimento deste mercado.
DIVERSIFICAÇÃO
Analisando a diversificação do PRNT, observa-se uma maior exposição a várias áreas pertencentes às tecnologias de informação e industrial, o que é normal dado à temática deste ETF. Na última ficha técnica fornecida pela ARK é indicado que mais de 60% deste ETF tem exposição ao setor das tecnologias de informação.
Avaliando o quadro de empresas é demonstrado que mais de 52% deste ETF é representado pelas suas 10 maiores companhias, o que representa uma elevada percentagem, dado que é constituído por apenas 55 holdings. A Microsoft e a HP são as big caps representadas no TOP 10, mas a Siemens, General Electric e Michelin, também integram este portfolio com valores mais reduzidos. Na generalidade do Top 10, é evidenciado um crescimento em bolsa no último ano, contudo a empresa com maior representatividade, a ExOne, obteve uma queda acentuada no preço das suas ações, que num período 2 meses, decresceu cerca de 50%.
| SETOR | PESO |
|---|---|
| Software & Serviços TI | 30.91% |
| Maquinaria, Equipmento & Componentes | 29.80% |
| Computadores, Telemóveis & Electrónica | 10.62% |
| Equipamentos de Saúde | 7.90% |
| Equipmentos Electrónicos | 7.10% |
| Conglomerados Industriais | 1.97% |
| Metais & Minérios | 1.94% |
| Aeroespacial & Defesa | 1.80% |
| Serviços Comerciais e Profissionais | 1.07% |
| Semiconductores & Equipamento | 1.00% |
| EMPRESA | PESO |
|---|---|
| EXONE CO/THE | 7.29% |
| HP INC | 5.82% |
| STRAUMANN HOLDING AG-REG | 5.22% |
| MICROSOFT CORP | 5.00% |
| RENISHAW PLC | 4.98% |
| PTC INC | 4.94% |
| DASSAULT SYSTEMES SE | 4.85% |
| TRIMBLE INC | 4.84% |
| MGI DIGITAL GRAPHIC TECHNOLO | 4.68% |
| ALTAIR ENGINEERING INC - A | 4.51% |
| PESO EMPRESAS TOP 10 | 52.13% |
PERFORMANCE
Analisando o desempenho gráfico do PRNT, destaca-se a tendência positiva muito acentuada depois de março de 2020. Antes desse período o NAV do PRNT tinha estabilizado entre os 20$ e os 26$. Após março de 2020, o seu NAV recuperou e superou o seu registo pré-pandemia. Em fevereiro de 2020 este ETF bateu o seu máximo histórico alcançando os 49,95$. Desde aí, o seu NAV sofreu uma forte queda e tem estabilizado entre 38$-40$.
Quanto à performance acumulada verifica-se que o PRNT tem apresentado resultados positivos nos diversos períodos temporais. O melhor resultado apurado é comparativamente ao ano passado, crescendo mais de 150%, resultado da forte reação após a queda em março de 2020. Contudo no curto prazo, confirma-se um abrandamento na sua performance, dado à desaceleração verificada no setor das tecnologias de informação, no último mês.
Um aspeto importante a salientar é a elevada volatilidade do PRNT no seu preço, principalmente registado no último mês, o preço diário deste ETF pode variar mais de 5% comparativamente ao seu resultado final (NAV).
| PERFORMANCE($)(até 09/04/2021) | PRNT | PRNT(NAV) |
|---|---|---|
| 1 MÊS | -5.41% | 9.65% |
| 3 MESES | 26.69% | 26.23% |
| YTD | 26.69% | 26.94% |
| 1 ANO | 150.75% | 152.67% |
| 3 ANOS | 18.41% | 19.33% |
| 5 ANOS | ---- | ---- |
OUTROS DADOS
O PRNT possui um TER de 0,66% o que é considerado normal para um ETF temático e distribui dividendos anualmente.
Quanto à diversificação geográfica, há uma maior exposição nos EUA registando mais de 70% de ativos aí alocados. Os países europeus também estão presentes nesta lista, mas com menor exposição, com destaque para a França e Alemanha que encerram o Top 3.
Verificando alternativas, não existe de momento um ETF domiciliado na Europa dedicado à tecnologia de impressão 3D. O único ETF que engloba ativos neste setor é o Amundi Smart Factory UCITS ETF (ticker: 540S), contudo não é exclusivo, integrando ativos de empresas em áreas como a robótica, cibersegurança ou serviços cloud. De salientar que o ETF da Amundi tem replicação sintética.
Finalmente uma nota sobre o elevado valor Beta de 1,36 do PRNT, o que confirma uma alta volatilidade média nos últimos 5 anos.
| PAÍS | PESO |
|---|---|
| United States | 70.93% |
| France | 9.23% |
| Germany | 6.03% |
| Switzerland | 5.25% |
| United Kingdom | 4.18% |
| Belgium | 2.67% |
| Sweden | 1.16% |
| Canada | 0.25% |
| Austria | 0.12% |
| Japan | 0.10% |
| Código ISIN | US00214Q5009 |
| Ticker | PRNT |
| Sociedade gestora | ARK Invest |
| Data de lançamento | 2016-07-19 |
| Moeda | USD |
| Categoria | Ações |
| NAV | $38.75 |
| AUM | $603.5M |
| Distribuição de Dividendos | Sim - Anual |
| Total Expense Ratio (TER) | 0.66% |
| Beta (5 anos) | 1.36 |
| Réplica ETF Europa | - - - - |
Performance