Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (USD) Acc – VWCE
DESCRIÇÃO
O VWCE, um ETF lançado pela Vanguard em 2019, ultimamente tem dado que falar entre os investidores.
Este ETF segue, de forma otimizada, o índice FTSE All World e inclui mais de 3500 empresas mid e large caps em cerca de 50 países, desenvolvidos e emergentes. A abrangência deste índice é muito relevante afirmando cobrir mais de 95% do mercado bolsista global. Neste momento a Vanguard é a única empresa que figura seguir o FTSE All World Index. O VWCE é muitas vezes visto como o grande rival do ETF da iShares IWDA pois ambos têm vasta diversificação global. Contudo o IWDA apenas integra os países desenvolvidos, tendo que ser complementado com outro ETF que abranja unicamente os países emergentes, por exemplo a combinação IWDA+EIMI consegue cobrir o mercado global. Assim a grande vantagem do ETF da Vanguard é que com apenas esse ativo, é possível obter a “quase” total diversificação mundial.
Outro dos fatores interessantes é pelo facto do VWCE estar disponível em duas das corretoras online mais usadas na Europa com comissões grátis, isto se os investidores cumprirem um conjunto de regras já exemplificadas nestes dois artigos: Degiro, XTB.
À data desta análise, um desses requisitos é transacionar na Bolsa XETRA, logo possivelmente será a escolha mais vantajosa para os investidores residentes em Portugal.
DIVERSIFICAÇÃO
Analisando a diversificação do VWCE, observa-se uma maior exposição ao setor das tecnologias de informação mas no geral este ETF é abrangente, pois diversifica em outras áreas com percentagens próximas.
Avaliando o quadro de empresas é demonstrado que cerca de 14% do VWCE é representado pelas suas 10 maiores companhias, valor normal e aceitável dado que mais de 3500 holdings constituem este ETF. A lista é composta por big caps muito reconhecidas, como a Apple, Microsoft ou Amazon. É notória a elevada exposição geográfica do seu Top 10 nos EUA, apenas duas das empresas estão sediadas fora desse país, no caso a TSCO em Taiwan e a Tencent em Hong Kong. Analisando individualmente os resultados em Bolsa deste TOP 10, é evidenciado uma tendência de crescimento em todas as companhias no curto e, principalmente, no longo prazo.
| SETOR | PESO |
|---|---|
| Tecnologias de Informação | 22.0% |
| Bens de Consumo não essenciais | 15.8% |
| Financeiras | 14.7% |
| Industriais e serviços diversos | 13.6% |
| Saúde e Farmacêuticas | 11.0% |
| Bens de Consumo essenciais | 6.3% |
| Ind. de Materiais e Transformação | 4.1% |
| Energia | 3.6% |
| Serviços de Comunicação | 3.1% |
| Serviços de utilidade Pública | 3.0% |
| EMPRESA | PESO |
|---|---|
| Apple Inc. | 3.05% |
| Microsoft Corp. | 2.78% |
| Amazon.com Inc. | 2.07% |
| Facebook Inc. Class A | 1.11% |
| Alphabet Inc. Class C | 1.04% |
| Alphabet Inc. Class A | 0.89% |
| Tesla Inc. | 0.81% |
| Taiwan Semiconductor M. Co. Ltd. | 0.78% |
| JPMorgan Chase & Co. | 0.72% |
| Tencent Holdings Ltd. | 0.71% |
| PESO EMPRESAS TOP 10 | 13.96% |
PERFORMANCE
Analisando o desempenho gráfico do VWCE, destaca-se a tendência positiva de subida após março de 2020. Após a queda nessa data, o seu NAV recuperou totalmente E superou o seu registo pré-pandemia. O cenário no curto prazo tem sido muito positivo, o VWCE bateu o seu máximo histórico na semana passada, registando os €91,46.
O VWCE é um ETF recente, criado em 2019, contudo até ao momento apresenta resultados positivos em todos os períodos possíveis de avaliação. É comparativamente ao ano passado que se evidenciam os resultados acumulados mais positivos, o VWCE cresceu mais de 35% derivado ainda da boa reação após a queda em março de 2020. O valor não se altera em demasia comparativamente ao período do seu lançamento, registando um crescimento aproximado de 27,5% desde julho de 2019.
No muito curto prazo os resultados não desiludem, obtendo sempre resultados positivos, destaque-se o seu YTD de 12,29%, isto numa altura em que o mercado bolsista tem sofrido, no geral, uma ligeira desaceleração.
| PERFORMANCE(€)(até 19/04/2021) | VWCE |
|---|---|
| 1 MÊS | 4.10% |
| 3 MESES | 8.77% |
| YTD | 12.29% |
| 1 ANO | 35.15% |
| 3 ANOS | 8.77% |
| Desde lançamento | ≅ 27.5% |
OUTROS DADOS
O VWCE possui um TER de 0,22% e não tem distribuição de dividendos. Quanto à diversificação geográfica, há uma maior exposição nos EUA, registando mais de 56% de companhias aí sediadas. Existe pouca representatividade da economia da União Europeia neste ETF, apenas a Alemanha e a França integram a lista principal, mas com valores abaixo dos 3% cada. Uma curiosidade é a inclusão de algumas empresas portuguesas no VWCE, companhias como a Galp, Jerónimo Martins ou EDP renováveis apresentam pesos muito reduzidos, todas somadas não chegam aos 0,05%. A Farfetch também se encontra listada no portfolio da VWCE.
Verificando alternativas, não existe de momento um ETF domiciliado na Europa que siga o mesmo índice, talvez a melhor alternativa seja o complemento de dois ETFs já acima descritos (IWDA+EIMI). Já nos EUA existe o VT, um ETF também da Vanguard que segue o índice FTSE Global All Cap, que consegue ser ainda mais abrangente, pois além de integrar as mid e large caps, como o faz o VWCE, ainda integra small caps.
| PAÍS | PESO |
|---|---|
| United States | 56.7% |
| Japan | 7.2% |
| China | 4.7% |
| United Kingdom | 4.1% |
| France | 2.8% |
| Germany | 2.6% |
| Canada | 2.4% |
| Switzerland | 2.4% |
| Australia | 2.1% |
| Taiwan | 1.8% |
| Código ISIN | IE00BK5BQT80 |
| Ticker | VWCE |
| Sociedade gestora | Vanguard |
| Data de lançamento | 2019-07-23 |
| Moeda | USD |
| Categoria | Ações |
| NAV | €90.97 |
| AUM | €2,2mM |
| Distribuição de Dividendos | Não - Acumulativo |
| Total Expense Ratio (TER) | 0.22% |
| Beta (5 anos) | - - - - |
| Réplica ETF USA | VT |
Performance