iShares Healthcare Innovation UCITS ETF – HEAL
DESCRIÇÃO
Desta vez iremos analisar um ETF da iShares lançado em 2016, vocacionado na inovação do setor da saúde. O HEAL replica, de forma otimizada, o índice STOXX Global Breakthrough Healthcare que abrange cerca de 130 companhias pioneiras no desenvolvimento e inovação na área da saúde, seja em países desenvolvidos ou emergentes. Também estão englobadas algumas empresas tecnológicas, de automação/robótica e digitalização, com intervenção direta neste setor. Outro aspeto interessante neste índice é a exclusão de empresas que não respeitam um conjunto de critérios ESG (Enviromental, Social e Governance), por exemplo, companhias não complacentes ao respeito dos Direitos Humanos, envolvidas no negócio de armas ou na exploração de energias fósseis.
De salientar o impacto das novas tecnologias neste setor nos últimos anos, ainda mais reforçado na última crise pandémica, levando muitos serviços de saúde não só a usar novas medidas para contactar os seus utentes ou rastrear redes de contágio , como para implementar de forma urgente, novos fármacos e vacinas para prevenção da COVID-19. Este artigo muito interessante da Forbes, descreve um conjunto de exemplos de sucesso na simbiose entre os dois setores, saúde e tecnologia, no combate ao coronavírus.
De momento o HEAL é o ETF detentor do maior AUM no setor saúde, atualmente com € 1,944 mil milhões, bem superior ao ETF da L&G, o DOCT, que também abrange a vertente inovação nesta área. O portfólio do HEAL é ainda reajustado anualmente.
O HEAL está também disponível com comissões grátis em duas das corretoras online mais usadas na Europa, isto se os investidores cumprirem um conjunto de regras já exemplificadas nestes dois artigos: Degiro, XTB.
Neste momento, a Bolsa XETRA será a escolha mais recomendada aos investidores residentes em Portugal, pela possibilidade de transação em euros. Na bolsa de valores alemã, este ETF tem o ticker 2B78 e não o mais conhecido – HEAL.
DIVERSIFICAÇÃO
Como esperado, o HEAL possui maior exposição ao setor da saúde, com mais de 96% de alocação.
Avaliando o quadro de empresas, é demonstrado que 18,05% do HEAL é representado pelas suas 10 maiores empresas, valor razoável dado que é constituído por cerca de 130 holdings.
Verifica-se uma maior exposição de companhias dos EUA, onde 8 das 10 empresas têm sede nesse país. Não são empresas muito conhecidas na sua generalidade, mas que abrangem várias áreas, seja no tratamento de doenças como o cancro, com métodos mais inovadores como a medicina genética ou empresas biotecnológicas.
Analisando individualmente os resultados em Bolsa do TOP 10, é evidenciado uma tendência muito positiva de crescimento em praticamente todas as empresas no curto e longo prazo, mas principalmente após março de 2020. Companhias como a Nuance Communications ou a Natera conseguiram facilmente obter crescimentos superiores a 100% em bolsa, comparativamente ao ano passado.
| SETOR | PESO |
|---|---|
| Saúde e Farmacêuticas | 96.43% |
| Tecnologias de Informação | 3.23% |
| Moeda e/ou Derivados | 0.35% |
| EMPRESA | PESO |
|---|---|
| NOVOCURE LTD | 2.7% |
| NUANCE COMMUNICATIONS INC | 2.03% |
| NATERA INC | 1.82% |
| HALOZYME THERAPEUTICS INC | 1.8% |
| GUARDANT HEALTH INC | 1.8% |
| CRISPR THERAPEUTICS AG | 1.65% |
| BEIGENE LTD | 1.59% |
| FATE THERAPEUTICS INC | 1.59% |
| BIO TECHNE CORP | 1.54% |
| PRA HEALTH SCIENCES INC | 1.53% |
| PESO EMPRESAS TOP 10 | 18.05% |
PERFORMANCE
Analisando o desempenho gráfico deste ETF, destaca-se a tendência acentuada de subida após março de 2020. Após a uma ligeira queda nessa data, o seu NAV recuperou totalmente e superou o seu valor pré-pandemia, batendo no passado mês de fevereiro o seu máximo histórico de € 9,33. Desde esse período, o HEAL teve uma ligeira recaída, estando o seu NAV a lateralizar entre os € 8,00 e € 8,60.
Verificando os resultados acumulados do HEAL, à exceção do prazo de 3 meses, apresenta resultados muito positivos em diferentes períodos. Desde o ano passado é possível apurar um crescimento superior a 40% e no médio prazo os resultados acumulados sobem para perto dos 60%. Contudo é comparativamente ao seu lançamento, em setembro de 2016, que os resultados deste ETF surpreendem obtendo um crescimento de mais de 90% desde essa data.
Apesar disso, é percetível a queda que o HEAL obteve após o seu máximo histórico, houve uma ligeira recuperação comparado ao último mês, ainda assim, é notório a desaceleração desde o início de 2021.
| PERFORMANCE(€)(até 23/04/2021) | HEAL |
|---|---|
| 1 MÊS | 3.34% |
| 3 MESES | -3.24% |
| YTD | 3.96% |
| 1 ANO | 42.67% |
| 3 ANOS | 58.61% |
| Desde Lançamento | 91.6% |
OUTROS DADOS
O HEAL possui um TER de 0,40% ficando em ligeira vantagem face ao ETF da L&G, o já referenciado DOCT, que regista 0,49%.
Quanto à diversificação geográfica, existe uma maior exposição nos EUA em mais de 66% aí alocados, registando uma grande diferença face ao restantes países da lista.
Verificando alternativas nos EUA, não aparenta existir nenhum outro que siga o índice STOXX Global Breakthrough Healthcare, talvez o mais similar seja o IXJ, também da iShares, mas é mais focado nas empresas farmacêuticas.
Finalmente, o HEAL não possui qualquer distribuição de dividendos.
| PAÍS | PESO |
|---|---|
| United States | 66.39% |
| Japan | 5.23% |
| Korea (South) | 5.01% |
| China | 3.85% |
| Germany | 3.50% |
| Switzerland | 2.94% |
| Belgium | 2.40% |
| Sweden | 2.17% |
| India | 2.12% |
| France | 1.78% |
| Código ISIN | IE00BYZK4776 |
| Ticker | HEAL / 2B78 |
| Sociedade gestora | iShares |
| Data de lançamento | 08/09/2016 |
| Moeda | USD |
| Categoria | Ações |
| NAV | €8.60 |
| AUM | €1,94mM |
| Distribuição de Dividendos | Não - Acumulativo |
| Total Expense Ratio (TER) | 0.40% |
| Beta (5 anos) | 1.12 |
| Réplica ETF USA | IXJ |
Diversificação