iShares Ageing Population UCITS ETF - AGED
DESCRIÇÃO
Em 2016 foi lançado pela iShares o AGED, um ETF que segue o STOXX Global Ageing Population Index. Este índice inclui 295 empresas globais que comercializam produtos ou serviços destinados ao mercado sénior (população acima dos 60 anos de idade). Em 2019, as Nações Unidas indicaram que a população mundial acima dos 65 anos era constituída por 703 milhões de pessoas, existindo previsões que em 2050 esse número poderá atingir os 1,5 mil milhões. Crescem assim as oportunidades de mercado dedicado a esta faixa etária, algumas já identificadas nos EUA como o aumento das vendas de veículos recreativos (autocaravanas e autovivendas) e no aumento da procura em serviços de geriatria e lares residenciais para seniores. Em alguns países, as pessoas acima dos 65 anos já representam mais de 20% da sua população total, como o caso de Portugal, que atualmente é o 4º país com maior população sénior do mundo, atrás do Japão, Itália e Finlândia.
Infelizmente esta faixa etária foi também a mais atingida, no número de vítimas mortais na crise pandémica, estando ainda por identificar quais foram todas as consequências após finalizado o processo de vacinação contra o Covid-19.
Outro aspeto interessante no índice STOXX Global Ageing Population é a exclusão de empresas que não respeitam um conjunto de critérios ESG (Enviromental, Social e Governance). Por exemplo, companhias que estejam envolvidas no negócio de exploração de energias fósseis, indústria do tabaco, ou na fabricação de armas de fogo ou nuclear, não fazem parte do AGED.
Quanto à análise da sua concorrência, atualmente este ETF da iShares não aparenta ter outro concorrente nesta temática de investimento no mercado sénior.
De referir ainda que o AGED está disponível numa das corretoras online mais usadas na Europa com comissões grátis, isto se os investidores cumprirem um conjunto de regras já exemplificadas neste artigo: XTB.
À data desta análise, um desses requisitos é transacionar na Bolsa de Londres (em USD), o que infelizmente poderá acarretar custos na conversão de moeda para os investidores residentes em Portugal.
DIVERSIFICAÇÃO
Analisando a diversificação de setores neste ETF, existe uma maior exposição em dois setores dado à sua temática: Saúde/Farmacêuticas e Financeiras, onde estão inseridas várias empresas de seguros.
Apesar da limitação em setores, 7,56% do AGED é representado pelas suas 10 maiores companhias, o que é considerado um valor bastante positivo na diversificação entre ativos. De realçar que entre as 295 empresas do AGED, nenhuma delas regista mais de 1% de peso neste ETF.
Analisando os resultados em Bolsa deste Top 10 é evidenciado no geral, uma performance positiva neste conjunto de empresas no curto e longo prazo. Observando o desempenho no curto prazo (até 1 ano) é de destacar a evolução de companhias como a Apollo Hospitals, Novocure ou a Tenet Healthcare que registam subidas acentuadas superiores a 100% nesse período.
| SETOR | PESO |
|---|---|
| Saúde e Farmacêuticas | 42.93% |
| Financeiras | 41.04% |
| Bens de Consumo não essenciais | 9.79% |
| Bens de Consumo essenciais | 2.24% |
| Imobiliário | 2.23% |
| Serviços de Comunicação | 0.65% |
| Moeda e/ou Derivados | 0.61% |
| Industriais e serviços diversos | 0.53% |
| EMPRESA | PESO |
|---|---|
| TENET HEALTHCARE CORP | 0.95% |
| NOVOCURE LTD | 0.86% |
| FATE THERAPEUTICS INC | 0.80% |
| ACADIA HEALTHCARE COMPANY INC | 0.79% |
| AFFILIATED MANAGERS GROUP INC | 0.73% |
| MICROPORT SCIENTIFIC CORP | 0.71% |
| STAAR SURGICAL | 0.70% |
| EXPEDIA GROUP INC | 0.69% |
| APOLLO HOSPITALS ENTERPRISE LTD | 0.67% |
| TRAVEL LEISURE | 0.66% |
| PESO EMPRESAS TOP 10 | 7.56% |
PERFORMANCE
Analisando o desempenho gráfico do AGED, evidencia-se alguma inconsistência, entre o seu lançamento, em 2016 e 2019 e uma queda muito acentuada com o início da pandemia em 2020. Contudo, este ETF teve uma excelente reação após outubro de 2020 recuperando totalmente da queda de março do ano passado. No mês passado, este ETF bateu o seu máximo histórico ao registar os € 6,56.
Neste momento, o NAV do AGED vai estabilizando entre esse valor e os € 6,30.
À exceção do registo do mês passado, os resultados acumulados deste ETF são positivos. Seja comparativamente ao ano passado, ou desde o seu lançamento, o AGED conseguiu atingir crescimentos acumulados acima dos 35%, sendo esses considerados os melhores resultados até à data.
No curto prazo, apesar do ligeiro recuo comparativamente ao mês passado, não ultrapassando 1%, o seu YTD é positivo registando um crescimento de 11% após o início de 2021.
| PERFORMANCE()(até 17/05/2021) | AGED |
|---|---|
| 1 MÊS | -0.62% |
| 3 MESES | 3.36% |
| YTD | 11.00% |
| 1 ANO | 37.74% |
| 3 ANOS | 22.12% |
| Desde Lançamento | 36.38% |
OUTROS DADOS
O AGED não possui distribuição de dividendos e apresenta um TER de 0,40%, o que é interessante para um ETF temático.
Quanto à diversificação geográfica, existe uma maior exposição nos EUA em mais de 50% aí alocados, registando uma grande diferença face ao restantes países da lista.
Nos EUA não existe nenhum ETF que siga o mesmo índice STOXX Global Ageing Population, mas existem alguns ativos que investem nesta área. O mais similar talvez seja o AGNG emitido pela Mirae Asset, também em 2016, mas que possui distribuições semestrais.
| PAÍS | PESO |
|---|---|
| United States | 50.28% |
| Japan | 7.12% |
| United Kingdom | 5.50% |
| China | 3.65% |
| Switzerland | 3.28% |
| Australia | 3.13% |
| France | 2.89% |
| Canada | 2.88% |
| India | 2.63% |
| Taiwan | 2.51% |
| Código ISIN | IE00BYZK4669 |
| Ticker | AGED |
| Sociedade gestora | iShares |
| Data de lançamento | 08/09/2016 |
| Moeda | USD |
| Categoria | Ações |
| NAV | €6.48 |
| AUM | € 617M |
| Distribuição de Dividendos | Não - Acumulativo |
| Total Expense Ratio (TER) | 0.40% |
| Beta (5 anos) | 1.11 |
| Réplica ETF USA | - - - - - |
Boa Performance