VanEck Vectors Video Gaming & eSports UCITS ETF - ESP0
DESCRIÇÃO
A VanEck é uma empresa de gestão de investimentos com sede em Nova Iorque tendo sido fundada em 1955. Esta empresa oferece aos seus investidores um conjunto de investimentos ativos e passivos, com destaque para alguns ETFs temáticos como por exemplo, o já referenciado HDRO, que agrega ações de empresas globais envolventes à industria do hidrogénio.
Pela primeira vez iremos fazer uma análise a um ETF da VanEck, neste caso o ESP0 lançado em junho de 2019, que segue o índice MVIS Global Video Gaming & eSports. Este indíce integra 26 companhias que geram, pelo menos 50% das suas receitas em videojogos e/ou relacionados com a produção de software e hardware nesta vertente de negócio.
Apesar da indústria dos videojogos ter tido um excelente ano em 2020, devido à situação pandémica e isolamento social, as previsões para 2021 de acordo com a Newzoo são de um ligeiro decréscimo mas que não ultrapassam os 1,1%. Em 2020 esta indústria gerou receitas no valor de $ 177,8 mil milhões (de dólares), com um crescimento a superar os 23% face ao ano de 2019.
De momento o ESP0 é o maior ETF em liquidez na temática do gaming. Existe apenas uma outra alternativa, o ETF da Global X (HERU), mas que fica muito atrás em valores AUM comparativamente ao produto financeiro da VanEck (€ 850 milhões vs € 8 milhões).
O ESP0 tem ainda a vantagem de estar disponível numa das corretoras online mais usadas na Europa com comissões grátis, isto se os investidores cumprirem um conjunto de regras já exemplificadas aqui.
Um desses requisitos é transacionar na Bolsa XETRA, daí a escolha do ticker (ESP0).
DIVERSIFICAÇÃO
Analisando a diversificação do ESP0, existe uma reduzida alocação de setores dado à sua temática. Os Serviços de Comunicação ocupam mais de 71% deste ETF e de seguida o setor das Tecnologias de Informação regista também uma grande parcela com cerca de 24%.
O Top 10 de empresas contém companhias bem conhecidas, como a Nvidia, Nintendo ou a Activision Blizzard, uma produtora de jogos que já lançou grandes títulos como: Guitar Hero, Call of Duty ou Diablo.
Um dado muito relevante e que limita o poder de diversificação do ESP0 é que mais de 61% deste ETF é representado pelas suas 10 maiores companhias.
Observando os resultados em Bolsa deste Top 10, é evidenciado um bom histórico geral na performance de curto e longo prazo. Companhias como a Nvidia, Sea Ltd ou a Bilibili cresceram mais de 100% no último ano. Todas as empresas tiveram excelentes desempenhos nos últimos 5 anos, com destaque para a Advanced Micro Devices Inc (AMD) e Nvidia.
| SETOR | PESO |
|---|---|
| Serviços de Comunicação | 71.4% |
| Tecnologias de Informação | 24.2% |
| Bens de Consumo não essenciais | 4.1% |
| EMPRESA | PESO |
|---|---|
| Nvidia Corp | 9.06% |
| Advanced Micro Devices Inc | 8.08% |
| Tencent Holdings Ltd | 7.61% |
| Sea Ltd | 6.67% |
| Nintendo Co Ltd | 5.57% |
| Activision Blizzard Inc | 5.34% |
| Netease Inc | 5.13% |
| Bilibili Inc | 5.03% |
| Unity Software Inc | 4.92% |
| Roblox Corp | 4.37% |
| PESO EMPRESAS TOP 10 | 61.78% |
PERFORMANCE
Analisando o desempenho gráfico do ESP0, é percetível uma trajectória ascendente desde o seu lançamento em junho de 2019. Este ETF recuperou rapidamente de pequenas quedas em 2020, superando sempre o seu máximo histórico ao longo desse ano e em 2021.
Em fevereiro de 2021 o ESP0 bateu o seu máximo histórico registando os € 40,96 e nos últimos 2 meses o valor da sua partipação tem oscilado entre o os € 35,00 e os € 36,00.
Os resultados acumulados deste ETF são positivos em todos os períodos analisados. De realçar a performance do ESP0 comparativamente ao seu lançamento em junho de 2019, conseguindo atingir um crescimento acumulado de 107%. Face ao histórico a 1 ano, a performance acumulada, apesar de positiva desce para os 27,71%.
No curto prazo os resultados também são positivos registando, face ao mês passado, um crescimento ligeiro de 3,91% e um YTD de 6,58%.
| PERFORMANCE()(até 07/07/2021) | ESP0 |
|---|---|
| 1 MÊS | 3.91% |
| 3 MESES | 1.23% |
| YTD | 6.58% |
| 1 ANO | 27.71% |
| Desde Lançamento | 107% |
OUTROS DADOS
O ESP0 não possui distribuição de dividendos e apresenta um TER de 0,55%. O seu opositor nesta temática, o ETF da Global X – HERU, possui um TER ligeiramento inferior de 0,50% contudo já foi referido as vantagens do ESP0 face à concorrência, seja na ausência de comissões, como também pela sua elevada dimensão em liquidez.
Quanto à sua exposição geográfica é possivel observar uma maior alocação nos EUA, acima dos 38%, registando também uma presença considerável no continente asiático, com a China e o Japão a apresentarem quotas individuais de aproximadamente 19%.
Nos EUA a VanEck também disponibiliza o mesmo ETF com o ticker ESPO, que segue exactamente o mesmo índice MVIS Global Video Gaming & eSports mas com a diferença que este possui distribuição de dividendos.
| PAÍS | PESO |
|---|---|
| United States | 39.09% |
| Japan | 19.53% |
| China | 18.77% |
| Taiwan | 9.15% |
| South Korea | 5.18% |
| Sweden | 4.17% |
| France | 2.41% |
| Poland | 1.44% |
| Código ISIN | IE00BYWQWR46 |
|---|---|
| Ticker | ESP0 |
| Sociedade gestora | VanEck |
| Data de lançamento | 24/06/2019 |
| Moeda | USD |
| Categoria | Ações |
| NAV | €36.75 |
| AUM | € 850M |
| Distribuição de Dividendos | Não - Acumulativo |
| Total Expense Ratio (TER) | 0.55% |
| Beta (5 anos) | - - - - - |
| Réplica ETF USA | ESPO |
Boa Performance
Diversificação