iShares Oil & Gas Exploration & Production UCITS ETF - IS0D
DESCRIÇÃO
Tem sido um dos destaques no Top 5 rentabilidade a 1 ano pela sua performance nas últimas semanas. O IS0D foi lançado pela iShares em 2011 e segue o índice S&P Commodity Producers Oil & Gas Exploration & Production, que inclui mais de 60 grandes empresas envolvidas na indústria de exploração de petróleo e de gás natural. O conjunto de países representado neste ETF não é muito variado, composto no total por empresas distribuídas em 8 países, com percentagem de alocação mais elevada nos EUA, Canadá e Austrália. Muito ecentemente, algumas empresas russas que também integravam este ETF, foram excluídas deste ativo devido às sanções impostas à Rússia pela sua tentativa de invasão à Ucrânia.
Nas últimas semanas, os preços dos combustiveis fosséis sofreram elevados aumentos, levando os preços de retalho a atingirem sucessivos recordes, semana após semana. Umas das alegadas justificações é o recente conflito entre a Ucrânia e a Rússia, que sendo este um dos grandes produtores de gás natural e petróleo a nível global, observou-se uma enorme escalada no preço. Com este aumento de preços sucessivo, não só directamente os combustíveis foram afectados, como também todas as actividades inerentes e dependentes desses recursos. Indústria dos transportes, plásticos, cosméticos e mesmo produção de roupa e mobiliário são alguns exemplos. Ao adicionar este acontecimento ao aumento da inflação em várias economias globais, muitos analistas suspeitam de um eventual efeito de recessão futuro ou até mesmo de estaglação (cenário simultâneo de inflação e recessão).
Apesar disso, nos últimos dias o preço do Brent tem descido após na semana passada superar os 130 doláres por barril.
Avaliando a concorrência atual, o IS0D não possui um concorrente directo entre os restantes ETFs domiciliados na Europa. O IS0D é o único ETF que segue o índice S&P Commodity Producers Oil & Gas Exploration & Production, sendo que os restantes ETFs na temática produção de petróleo e gás natural, apenas estão alocados ao continente Europeu, indexados ao STOXX 600, caso do EXH1 que é atualmente o maior ETF em liquidez (quase 4 vezes maior em capital, comparativamente ao IS0D).
Apesar de possuir uma exposição mais global, o IS0D detém o TER mais elevado entre os seus concorrentes, um TER de 0,55% (EXH1 regista 0,46%).
De referir ainda que o IS0D tem a vantagem, face aos seus concorrentes diretos, de estar listado em duas das corretoras online mais usadas na Europa com comissões grátis, isto se os investidores cumprirem um conjunto de regras já exemplificadas nestes dois artigos: Degiro, XTB.
Para os investidores residentes em Portugal, à data desta análise, será mais vantajoso negociar com a Degiro pela Bolsa alemã XETRA investindo assim em euros (€).Pela corretora XTB, terá que negociar na Bolsa de Londres (com o ticker SPOG) em doláres, o que pederá acarretar mais custos comparativamente à primeira opção.
DIVERSIFICAÇÃO
Neste caso em particular, não existe diversificação de setores no IS0D, visto apenas se focar no ramo da Energia.
O Top 10 de empresas contém companhias não muito conhecidas pelo público em geral, mas de elevada dimensão, como as americanas ConocoPhillips e a Devon Energy ou a maior empresa australiana de extração de petróleo e gás natural Woodside Petroleum como também a Canadian Natural Resources Ltd, originária do Canadá.
De frizar ainda que, 8 das 10 empresas com mais representação neste ETF são dos EUA, sendo que este TOP 10 representa mais de 66% do IS0D, revelando assim uma elevada alocação no conjunto principal de empresas. O IS0D é composto atualmente por 63 empresas.
Observando os resultados em Bolsa deste Top 10, é evidenciado um bom desempenho geral principalmente a curto prazo. No período de 1 ano, todas as empresas deste grupo viram o seu desempenho bolsista subir de forma muito positiva. Destaques para a Devon Energy que cresceu mais de 114% neste período, como também a Marathon Oil e a Canadian Natural Resources que viram ambas o seu valor subir mais de 78%.
Analisando o cenário de longo prazo, a 5 anos, os resultados são um pouco mais instáveis, evidenciando alguma volatilidade deste setor em Bolsa, mas ainda assim positivos. Enquanto companhias como a ConocoPhillips ou Hess Corp. viram quase duplicar o seu valor no mercado nos últimos 5 anos, a Woodside P. e a Coterra Energy ainda não superaram a sua performance desde a crise pandémica em Março de 2020.
| SETOR | PESO |
|---|---|
| Energia | 99.40% |
| Outros | 0.60% |
| EMPRESA | PESO |
|---|---|
| CANADIAN NATURAL RESOURCES LTD | 11.01% |
| CONOCOPHILLIPS | 0.11 |
| EOG RESOURCES INC | 10.44% |
| PIONEER NATURAL RESOURCE | 8.07% |
| DEVON ENERGY CORP | 5.64% |
| HESS CORP | 3.99% |
| WOODSIDE PETROLEUM LTD | 3.47% |
| DIAMONDBACK ENERGY INC | 3.38% |
| COTERRA ENERGY INC | 3.19% |
| MARATHON OIL CORP | 2.76% |
| PESO EMPRESAS TOP 10 | 62.95% |
PERFORMANCE
É visível o bom desempenho do IS0D desde Março de 2020, recuperando fortemente da queda generalizada em Bolsa nessa data. Contudo, é também perceptível a volatibilidade deste setor desde o seu lançamento em 2011, principalmente entre 2014 e 2019. Apesar da boa recuperação desde 2020, o NAV deste ETF ainda não superou o seu máximo, atingido em Agosto de 2014, acima dos 24€ por unidade.
Os resultados acumulados deste ETF são positivos a curto-médio prazo.
Apesar disso, desde o seu lançamento em 2011, evindecia uma perda de cerca 14% até ao dia de hoje. No curto-médio prazo conseguiu atingir um crescimento acumulado acima dos 54% no último ano e em 3 anos, acima dos 37%. De realçar também o seu desempenho desde o início de 2022, obtendo um crescimento superior a 25%.
No longo prazo, a sua performance é afetada pelas quedas verificadas em 2014, 2015 e 2017, por vezes assinaladas com tendência negativa em sucessivos meses.
| PERFORMANCE()(até 15/03/2022) | SUSM |
|---|---|
| 1 MÊS | 3.56% |
| 3 MESES | 27.16% |
| YTD | 23.12% |
| 1 ANO | 54.62% |
| 3 ANOS | 37.41% |
| Desde Lançamento | -14.37% |
OUTROS DADOS
O IS0D não possui distribuição de dividendos e apresenta, como já anunciado acima, um TER de 0,55%.
Analisando a exposição geográfica é verificado uma elevada alocação nos EUA, confirmado no peso representativo do TOP 10 de empresas que constituem este ETF. Os restantes países registam uma presença inferior, com excepção do Canadá que regista mais de 21%. Dessa forma é um ETF fortemente concentrado na América do Norte. Em conjunto só nestes dois países estão representados mais de 87% da totalidade do IS0D.
Nos EUA não foi identificado nenhum ETF que siga o índice S&P Commodity Producers Oil & Gas Exploration & Production. Apesar de existir alguns ETFs na temática da produção de petróleo e gás natural, estão alocados totalmente em empresas dos EUA, caso do ETF XOP também da iShares.
| PAÍS | PESO |
|---|---|
| United States | 66.65% |
| Canada | 21.19% |
| Australia | 6.34% |
| Japan | 2.1% |
| United Kingdom | 1.22% |
| Sweden | 1.12% |
| Outros | 1.39% |
| Código ISIN | IE00B6R51Z18 |
|---|---|
| Ticker | IS0D |
| Sociedade gestora | iShares |
| Data de lançamento | 16/09/2011 |
| Moeda | USD |
| Categoria | Ações |
| NAV | € 19.02 |
| AUM | € 364M |
| Distribuição de Dividendos | Não - Acumulativo |
| Total Expense Ratio (TER) | 0.55% |
| Beta (5 anos) | - - - - - |
| Réplica ETF USA | - - - - - |
Boa Performance, apesar da volatilidade
Diversificação