Voltamos aos “pesos pesados” mas desta vez, seguimos o índice Nasdaq-100. A Invesco lançou em 1999 um dos ETFs mais conhecidos atualmente no mercado pela sua performance e dimensão, o QQQ.
Basta olhar para a lista top-10 de empresas que integram este ETF para reconhecer valor. Large Caps como: Facebook, Amazon, Microsoft são algumas das famosas empresas que pertencem a este conjunto de ativos. O QQQ tem uma grande exposição a empresas tecnológicas mas não é considerado na sua totalidade um “tech fund”, visto diversificar ligeiramente entre outros setores. Nestas condições o QQQ é considerado um ETF mais volátil, mas dado o desempenho das empresas tecnológicas no último ano, tem compensado o risco. De forma a manter-se atualizado, devido às constantes mudanças no setor Tech, é ajustado trimestralmente e reconstituído anualmente.
QQQ é muitas vezes confrontado com o SPY, já analisado por cá, isto porque são dois “pesos-pesados” no mundo dos ETFs, pela sua antiguidade e dimensão. Contudo o QQQ tem praticamente metade da AUM do SPY, mas ainda assim é um concorrente à altura pela sua boa performance. Uma das provas disso foi o rating dado pela Morningstar com a pontuação máxima em janeiro de 2021.
DIVERSIFICAÇÃO
Este ETF não se destaca pela sua grande diversidade. Quase 50% do seu peso é dedicado ao setor tecnológico, que no geral é bastante volátil. Fazem parte deste ETF outros setores, mas com muito menor exposição. Também na sua lista de empresas, apesar de ser constituída por Large Caps, o seu Top 10 representa mais de 50% da totalidade deste ETF, o que aumenta exponencialmente o seu risco. Em comparação, por exemplo com um dos seus maiores rivais – o SPY – a representatividade do seu Top 10, desce para os 27,15%. De frisar, que uma pequena percentagem (abaixo dos 3%) deste ETF está alocado em empresas fora dos EUA, mais precisamente entre China e Hong Kong, com a Baidu, JD.com e Pinduoduo como ainda a ASML Holding da Holanda.
SETOR
PESO
Tecnologias de Informação
48.68%
Serviços de Comunicação
19.01%
Bens não essenciais
18.59%
Saúde e Farmacêuticas
6.43%
Bens de Consumo
4.65%
Industriais e serviços diversos
1.77%
Serviços de utilidadade Pública
0.86%
NOME
PESO
Apple Inc
11.46%
Microsoft Corp
9.45%
Amazon.com Inc
8.32%
Tesla Inc
4.44%
Alphabet Inc
3.62%
Facebook Inc
3.36%
Alphabet Inc
3.28%
NVIDIA Corp
2.75%
PayPal Holdings Inc
2.57%
Intel Corp
2.07%
PESO EMPRESAS TOP 10
51.3%
PERFORMANCE
O ponto forte do QQQ é a sua performance. Verificando o gráfico abaixo é visível o crescimento que este ETF tem tido na última década interrompido em poucas ocasiões. Após a última queda mais acentuada, em março de 2020 devido à pandemia, a recuperação foi rápida a conseguir bater o seu máximo histórico sucessivamente.
Em detalhe os resultados no médio-longo prazo (3 e 5 anos) são muito positivos com crescimento acima dos 20%. Melhor ainda é o desempenho ao longos dos últimos 12 meses subindo mais que 50% e a confirmar ser um ETF resistente à situação pandémica. Em geral, a sua performance está bastante em linha com o índice ao qual segue, o Nasdaq 100. Contudo o seu desempenho tem vindo a decrescer ao longo de 2021, revelando um YTD bastante tímido (0,13%) e com ligeira queda comparado ao mês de fevereiro.
Existem alguns discrepâncias entre preço o deste ETF com o seu NAV (Net Asset Value), indicando a sua volatilidade respectiva à exposição do seu principal setor (Tech). O seu valor Beta acima de 1 (1,04) indica a sensibilidade nesse contexto e também o seu maior risco.
PERFORMANCE[até 01/03/2021]
QQQ
QQQ(NAV)
NASDAQ-100 Index
1 MÊS
-0.13%
0.33%
0.34%
3 MESES
5.04%
6.77%
6.83%
YTD
0.13%
3.15%
3.19%
1 ANO
53.73%
57.97%
58.28%
3 ANOS
24.41%
26.34%
26.59%
5 ANOS
26.24%
26.19%
26.46%
10 ANOS
19.69%
20.24%
20.50%
OUTROS DADOS
Ainda com valores acima do seu concorrente SPY, os custos são considerados baixos (TER). É também um ETF com dividendos distribuídos trimestralmente.
Código ISIN
US46090E1038
Ticker
QQQ
Sociedade gestora
Invesco
Data de lançamento
1999-03-10
Moeda
USD
Categoria
Ações
NAV
$323.72
AUM
$155,969.9MM
Distribuição de Dividendos
Trimestral
Total Expense Ratio (TER)
0.20%
Beta (5 anos - mensal)
1.04
Apreciação
Performance histórica muito positiva
– Os resultados no médio longo prazo, entre os 3 e os 10 anos, são muito positivos, conseguindo sucessivamente bater o seu máximo histórico ao longo de 2020. O QQQ dada à sua exposição ao setor das Tecnológicas teve uma excelente performance após a crise pandémica, tendo sido um setor que foi favorecido dado às restrições sociais e do teletrabalho;
Conjunto de Empresas em Portfólio
– As Large Caps que fazem parte deste ETF são de luxo e dão boas garantias a qualquer investidor. Facebook, Amazon, Alphabet ou Netflix são alguns exemplos de empresas que constituem a QQQ;
Pouca Diversificação
– ETF pouco diversificado. Apesar das empresas Large Caps no seu portfólio, está muito exposto ao setor das Tecnológicas e à performance das 10 empresas que representam mais de 50% do peso total da carteira;
Desempenho recente e expectativas futuras
– Desde o início do ano de 2021 o QQQ está a ter resultados mais brandos, sofrendo até uma ligeira queda comparando ao mês passado. Estes resultados deixam algumas dúvidas sobre o seu desempenho futuro se chegou ao seu ponto máximo podendo estar em correção;
Susceptível à economia Norte-Americana
– ETF construído maioritariamente com ações de empresas dos EUA, estando assim mais dependente do desempenho da economia desse país;