Vanguard FTSE Europe ETF – VGK
DESCRIÇÃO
Depois de analisar alguns ETFs dos EUA, iremos viajar até à Europa. A VGK da Vanguard, lançado em março de 2005, tem estado em destaque na sua categoria do mercado europeu pela sua performance. Não sendo o conjunto de ETFs com melhores resultados no geral, aguarda-se com expectativa, uma possível reação à crise pandémica à medida que os planos de desconfinamento e vacinação vão sendo implementados. Outro facto a destacar é sua dimensão, possui um valor acima dos 15mM de dólares em AUM, sendo o maior ETF sobre ativos de companhias europeias.
A VGK é diversificada num conjunto de empresas abrangendo vários países da Europa, incluindo Portugal. A lista de empresas neste ETF incluí small, mid e large caps englobando assim um grande número setores de mercado. A VGK acompanha desde 2015 a FTSE Developed Europe All Cap Index sendo este indice revisto semestralmente em março e setembro.
DIVERSIFICAÇÃO
Este ETF destaca-se pela sua grande diversidade, seja pelo número de empresas, setores e mesmo pela quantidade de países europeus. É possível confirmar a sua diversidade pelo seu TOP 10 de empresas, que tanto engloba grandes empresas de bens de consumo como a Nestlé ou Louis Vitton, como também Farmacêuticas, como a conhecida AstraZeneca ou do setor Industrial como a Siemens. Contudo, o seu principal sector são as Financeiras, com 18,79% mas apenas sendo a HSBC a única empresa representada no TOP 10. Também é interessante verificar que 4 das 10 empresas com maior quota, são Farmacêuticas. Perto de 16% deste ETF são representadas pelo seu TOP 10 de empresas, o pode indiciar baixos níveis de volatilidade na VGK.
| SETOR | PESO |
|---|---|
| Financeiras | 18.79% |
| Industriais e serviços diversos | 14.36% |
| Saúde e Farmacêuticas | 13.36% |
| Bens de consumo essenciais e não essenciais | 12.87% |
| Serviços de utilidadade Pública | 11.42% |
| Ind. de Materiais e Transformação | 8.64% |
| Tecnologias de Informação | 7.99% |
| Energia | 5.40% |
| Serviços de utilidadade Pública | 4.52% |
| Serviços de Comunicação | 2.63% |
| EMPRESA | PESO |
|---|---|
| Nestle SA(NESN) | 2.80% |
| Roche Holding AG(ROG) | 2.19% |
| ASML Holding NV(ASML) | 1.91% |
| Novartis AG(NOVN) | 1.74% |
| LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE(MC) | 1.35% |
| SAP SE(SAP) | 1.28% |
| AstraZeneca plc(AZN) | 1.20% |
| Siemens AG(SIE) | 1.06% |
| Novo Nordisk A/S Class B(NOVO B) | 1.01% |
| HSBC Holdings plc(HSBA) | 0.96% |
| PESO EMPRESAS TOP 10 | 16.1% |
PERFORMANCE
Verificando o gráfico abaixo, é visível que a VGK tem tido alguma inconsistência nos últimos 10 anos. Após a crise Subprime de 2008 nunca conseguiu recuperar o seu máximo histórico, de aproximadamente 80 NAV. Contudo, após uma acentuada queda em março de 2020 dada a crise pandémica, este ETF recuperou e ultrapassou o seu valor antes do surto.
Analisando em detalhe a sua performance histórica, o resultado não parece tão negativo. No médio-longo prazo (3 a 10 anos) apresentou sempre positivos, acima dos 5%. Melhor ainda é o desempenho ao longos dos últimos 12 meses, subindo mais de 20% e a confirmar a boa recuperação fase à atual situação pandémica. No curto prazo a sua performance, apesar de tímida, continua positiva crescendo acima dos 3%. Em geral, a sua performance está também bastante em linha com o índice ao qual segue, o FTSE Europe All Cap.
Existe uma ligeira discrepância entre o preço deste ETF com o seu NAV (Net Asset Value), ficando dúvidas na conclusão da sua volatilidade. O seu valor Beta acima de 1 (1,10) indica a sensibilidade nesse contexto e também o seu maior risco.
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| PERFORMANCE[até 02/03/2021] | VGK | VGK(NAV) | FTSE Dev Europe All Cap Index |
|---|---|---|---|
| 1 MÊS | 3.03% | 2.50% | 2.47% |
| 3 MESES | 5.96% | 6.13% | 6.18% |
| YTD | 3.44% | 2.90% | - - - |
| 1 ANO | 22.29% | 20.73% | 22.02% |
| 3 ANOS | 5.73% | 5.80% | 6.05% |
| 5 ANOS | 9.32% | 9.32% | 9.37% |
| 10 ANOS | 5.46% | 5.41% | - - - |
OUTROS DADOS
Ainda reforçando o seu valor na diversificação, é possível verificar a forte distribuição em diferentes países da Europa, com mais exposição nas economias do RU, França, Suíça e Alemanha. Por curiosidade, este ETF também engloba empresas portuguesas, com cerca de 0,3%. A EDP, GALP e Jerónimo Martins são alguns desses ativos. Finalmente, a VGK possui um TER bastante baixo, revelando assim poucos custos adjacentes. Existe distribuição de dividendos executados trimestralmente.
| PAÍS | PESO |
|---|---|
| United Kingdom | 23.51% |
| France | 15.66% |
| Switzerland | 14.81% |
| Germany | 14.56% |
| Netherlands | 6.32% |
| Sweden | 6.29% |
| Denmark | 3.96% |
| Italy | 3.92% |
| Spain | 3.89% |
| Finland | 1.94% |
| Código ISIN | US9220428745 |
| Ticker | VGK |
| Sociedade gestora | Vanguard |
| Data de lançamento | 2005-03-04 |
| Moeda | USD |
| Categoria | Ações Europa |
| NAV | $62.18 |
| AUM | $15,17mM |
| Distribuição de Dividendos | Trimestral |
| Total Expense Ratio (TER) | 0.08% |
| Beta (5 anos - mensal) | 1.10 |
