iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF – EIMI / IS3N
DESCRIÇÃO
EUA e Europa são duas regiões com potencialidades, mas desta vez iremos analisar um ETF com exposição nos países emergentes. A EIMI da BlackRock, foi lançado em maio de 2014 e segue o índice MSCI Emerging Markets Investable Market que engloba mais de 2800 empresas de diversas dimensões (small, mid e large caps). A EIMI destaca-se pela sua enorme diversificação, seja pela qualidade de empresas, número de países e setores, como também pela sua distribuição cambial. Aguarda-se com expetativas a melhoria das economias emergentes após crise-pandémica, logo este ETF poderá ainda ter mais potencial. De salientar que a EIMI é domiciliada na UE obedecendo às normas europeias, sendo assim considerado um ETF UCITS. Outra informação relevante é a listagem deste ETF na Bolsa de Frankfurt e na XETRA com o ticker IS3N, que sendo negociado em Euros poderá ser mais vantajoso na redução de taxas de câmbio para os investidores residentes em Portugal.
DIVERSIFICAÇÃO
Possui um leque de empresas muito interessante no seu TOP-10, casos da Samsung, Alibaba ou da Taiwan Semiconductor Mfg, que tem tido bons resultados em Bolsa nos últimos anos. Também é de realçar a sua diversificação cambial, abrangendo desde as moedas locais de Hong Kong e Taiwan, como também do dólar americano ou do yuan da China. Apesar da sua diversificação é possível observar a sua elevada exposição a empresas chinesas que constituem 35,6% deste ETF. A EIMI é também constituída por 20,3% de companhias no setor das Tecnologias de Informação, o que indicia ser um ETF com alta volatilidade. Finalizando com outro dado relevante, a elevado exposição do TOP 10 de empresas que constituem a EIMI, esse valor atinge os 25,9%.
| SETOR | PESO |
|---|---|
| Tecnologias de Informação | 20.03% |
| Financeiras | 17.56% |
| Bens de consumo não essenciais | 17.49% |
| Serviços de Comunicação | 11.25% |
| Ind. de Materiais e Transformação | 8.30% |
| Bens de consumo essenciais | 5.46% |
| Industriais e serviços diversos | 5.24% |
| Saúde e Farmacêuticas | 4.71% |
| Energia | 4.54% |
| Imobiliário | 2.59% |
| EMPRESA | PESO | ||
|---|---|---|---|
| TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING | 5.70% | ||
| TENCENT HOLDINGS LTD | 5.36% | ||
| ALIBABA GROUP HOLDING ADR REPRESEN | 4.87% | ||
| SAMSUNG ELECTRONICS LTD | 3.71% | ||
| MEITUAN | 1.62% | ||
| NASPERS LIMITED N LTD | 1.12% | ||
| RELIANCE INDUSTRIES LTD | 0.92% | ||
| CHINA CONSTRUCTION BANK CORP H | 0.87% | ||
| JD.COM ADR REPRESENTING INC | 0.85% | ||
| PING AN INSURANCE (GROUP) CO OF CH | 0.83% | ||
| PESO EMPRESAS TOP 10 | 25.9% |
| MOEDA | PESO |
|---|---|
| Hong Kong Dollar | 20.37% |
| Taiwan Dollar | 14.24% |
| South Korean Won | 13.40% |
| U.S. Dollar | 12.21% |
| India Rupee | 10.60% |
| Brazilian Real | 4.42% |
| Chinese Yuan | 3.96% |
| South African rand | 3.77% |
| Saudi riyal | 2.60% |
| Russian ruble | 2.41% |
| PAÍS | PESO |
|---|---|
| China | 35.56% |
| Taiwan | 14.23% |
| Korea (South) | 13.20% |
| India | 10.68% |
| Brazil | 4.01% |
| South Africa | 3.76% |
| Russian Federation | 2.85% |
| Saudi Arabia | 2.35% |
| Thailand | 2.09% |
| Mexico | 1.71% |
PERFORMANCE
Verificando o gráfico abaixo, é visível que a EIMI tem tido alguma inconsistência no seu percurso. Contudo, depois de Março de 2020, com a queda devido à crise pandémica, recuperou totalmente batendo o seu máximo histórico no passado mês de fevereiro.
Oficialmente os dados prestados pela BlackRock à data, são apenas divulgados até 28/02/2021. Contudo, é possível verificar que comparativamente ao mês de fevereiro, a EIMI decresceu cerca de 2%. Apesar disso, analisando em detalhe a sua performance no restante período este ETF obteve sempre resultados positivos, principalmente no médio-longo prazo, crescendo perto de 45% após o seu lançamento. Em geral, a sua performance está também em linha com o índice ao qual segue, o MSCI Emerging Markets Investable Market Index.
São fornecidos de forma mais atualizada o valor negociado no XETRA, o IS3N, observando uma ligeira discrepância entre eles. Até ao momento, os títulos negociados em Euros com maior volume são o IS3N e o título negociado na Bolsa de Milão, também com o ticker EIMI.
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| PERFORMANCE até 28/02/2021 | EIMI | MSCI EM IM Index(%) até 28/02/2021 | IS3N - XETRA até 12/03/2021 |
|---|---|---|---|
| 1 MÊS | 1.29% | 1.31% | -2.37% |
| 3 MESES | 11.77% | 11.78% | 10.73% |
| YTD | 4.09% | 4.09% | 8.83% |
| 1 ANO | 36.67% | 36.63% | 40.38% |
| 3 ANOS | 19.56% | 19.48% | 24.15% |
| Lançamento | 49.97% | 50.9% | ND |
OUTROS DADOS
De frisar que, até ao momento o EIMI é o 4º maior ETF UCITS negociado na Europa com um AUM de 18,5mM, dando provas da existência de liquidez, e possui um TER relativamente baixo (0,18%). A EIMI é considerada uma réplica do ETF americano IEMG pois seguem exatamente o mesmo índice, contudo a IEMG distribui dividendos semestralmente ao invés da EIMI que é acumulativo.
| Código ISIN | IE00BKM4GZ66 |
| Ticker | EIMI / IS3N |
| Sociedade gestora | BlackRock |
| Data de lançamento | 30-05-2014 |
| Moeda | USD |
| Categoria | Ações Países Emergentes |
| NAV | $37.29 |
| AUM | $18,5mM |
| Distribuição de Dividendos | Não (Acumulativo) |
| Total Expense Ratio (TER) | 0.18% |
| Beta (5 anos - mensal) | 1.01 |
| Réplica ETF EUA | IEMG |
Boa Performance no geral