A DAXEX é um ETF criado pela BlackRock em 2000 e segue o DAX, o índice das 30 maiores empresas da Alemanha. Aguarda-se com boas expetativas a melhoria das economias europeias após crise-pandémica e sendo a Alemanha a maior economia do espaço europeu, o DAXEX poderá ser uma opção interessante para acompanhar. De salientar que este ETF é domiciliado na UE obedecendo às normas europeias, sendo assim considerado um ETF UCITS. Pelo facto de ser negociado nas Bolsas alemãs, em Euros, poderá ser uma vantagem para os investidores residentes em Portugal. Atualmente, a Bolsa que demonstra mais volume é o XETRA. Acerca da sua dimensão, o DAXEX é neste momento o 13º maior ETF domiciliado na Europa com cerca de € 6,7mM, sendo também o 3º maior ETF negociado de origem em Euros.
DIVERSIFICAÇÃO
Facilmente reconhecemos várias empresas do seu TOP-10 como a Siemens, Bayer ou Adidas. Também é de realçar a sua alta diversificação em setores, sendo que não aposta exclusivamente nas Tecnologias de Informação, mas em setores Industriais, Financeiro e de consumo. Apesar da diversificação setorial é possível observar a elevada exposição do TOP-10 de empresas, ao qual representa 65% da totalidade deste ETF. Nesse aspeto, também é possível verificar que as 3 empresas com mais peso no DAXEX, no caso a Linde, SAP e Siemens pesam quase 30% dos ativos. Quanto à distribuição geográfica, o DAXEX não é totalmente exposta à economia alemã, sendo que a Linde, empresa com maior percentagem, tem sede na Irlanda e está listada na NYSE. Dado a esse facto, cerca 90% do DAXEX tem exposição na Alemanha e os restantes 10% nos EUA.
SETOR
PESO
Ind. de Materiais e Transformação
17.82%
Bens de consumo não essenciais
17.72%
Financeiras
15.00%
Industriais e serviços diversos
13.83%
Tecnologias de Informação
13.37%
Saúde e Farmacêuticas
8.35%
Serviços de Comunicação
4.55%
Serviços de utilidade Pública
3.63%
Imobiliário
3.61%
Bens de consumo essenciais
2.07%
EMPRESA
PESO
LINDE PLC
10.10%
SAP
9.50%
SIEMENS N AG
9.08%
ALLIANZ
7.67%
BASF N
5.78%
DAIMLER AG
5.27%
ADIDAS N AG
4.74%
DEUTSCHE TELEKOM N AG
4.55%
BAYER AG
4.49%
INFINEON TECHNOLOGIES AG
3.87%
PESO EMPRESAS TOP 10
65.05%
PERFORMANCE
Verificando o gráfico abaixo, é visível que o DAXEX, apesar do crescimento geral, tem tido alguma inconsistência no seu percurso. Desde o seu lançamento em 2000 até 2003, a crise do Subprime em 2008 ou mais recentemente a crise-pandémica, são marcados com acentuadas descidas. Contudo depois de março de 2020, o DAXEX teve uma excelente recuperação e bateu no mês passado o seu máximo histórico.
Oficialmente os dados prestados pela BlackRock à data, são apenas divulgados até 28/02/2021. Apesar disso, é possível calcular que comparativamente ao mês de fevereiro, o DAXEX cresceu cerca de 3,8%. Analisando em detalhe a sua performance no restante período, este ETF obteve sempre resultados positivos, principalmente no médio-longo prazo. Apenas no período de 3 anos é perceptível um abrandamento dado à queda ao longo do ano de 2018. É no prazo a 5 e 10 anos que o DAXEX consegue destaque, tendo um crescimento acumulado que supera os 40% e 80% respetivamente. Em geral, a sua performance está praticamente em linha com o índice ao qual segue, o DAX.
PERFORMANCE (até 21/02/2021)
DAXEX
Benchmark (%) até 28/02/2021
1 MÊS
2.58%
2.56%
3 MESES
6.35%
6.39%
YTD
0.43%
0.42%
1 ANO
15.29%
15.15%
3 ANOS
9.04%
8.59%
5 ANOS
42.37%
42.11%
10 ANOS
84.25%
85.55%
OUTROS DADOS
O DAXEX possui ainda um também TER relativamente baixo (0,16%). Nos EUA este ETF tem como réplica o DAX, emitido pela Mirae Asset em 2014 seguindo exatamente o mesmo índice. Contudo, o DAXEX não tem distribuição de dividendos, enquanto o DAX possui distribuições semestrais.
Código ISIN
DE0005933931
Ticker
DAXEX
Sociedade gestora
BlackRock
Data de lançamento
27-12-2000
Moeda
EUR
Categoria
Ações Alemanha
NAV
€123.44
AUM
€6,7mM
Distribuição de Dividendos
Não (Acumulativo)
Total Expense Ratio (TER)
0.16%
Beta (3 anos)
1
Réplica ETF EUA (ticker)
DAX
Apreciação
Boa Performance no geral
– No geral, o DAXEX tem crescido a curto-médio e longo. Contabiliza crescimentos consideráveis, na ordem dos 40% e 80%, nos períodos a 5 e 10 anos respectivamente. Contudo, analisando graficamente é possível confirmar que em períodos de queda, as mesmas são acentuadas, como aconteceu entre 2000e 2003, na crise do Subprime (2008), ou mais recentemente ao longo de 2018;
Custos baixos
– Além de possuir um TER baixo, ser um ETF negociado em Euros permite poupar nas taxas de câmbio;
– Apesar da diversificação em setores, 65% do DAXEX é representado pelo TOP-10 de empresas que fazem parte deste ETF. As 3 empresas com mais peso no TOP-10 representam cerca de 30%. Existe uma grande dependência do desempenho destas empresas para a performance do DAXEX;