iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc)  –  SXR8

DESCRIÇÃO

O SXR8, um ETF da iShares lançado em maio de 2010, é considerado um “peso pesado” dos ETFs domiciliados na União Europeia. Trata-se do ETF UCITS com maior AUM, que neste momento ultrapassa os 36 mil milhões de euros. O SXR8 segue o índice S&P500 que engloba 500 big caps dos EUA. 

Este ETF é uma excelente alternativa ao SPY, já analisado anteriormente, pois seguem o mesmo índice. Ainda assim, dado às diferenças de mercado entre os EUA e a Europa, o SPY possui uma dimensão muito superior, quase 8 vezes maior que o SXR8. Ainda assim é uma excelente opção de crescimento a longo prazo. O portfolio do SXR8 é reajustado trimestralmente pela iShares.

Atualmente, a Bolsa XETRA será a escolha mais vantajosa para os investidores residentes em Portugal, dado o seu elevado volume transações e negociação em euros.

DIVERSIFICAÇÃO

Analisando o SXR8, é possível verificar uma maior exposição ao setor das Tecnologias de Informação, que representa mais de 26% do seu portfolio, o que poderá aumentar os seus níveis de volatilidade. Também avaliando o TOP 10 de empresas temos o mesmo número, perto de 26% do portfolio da SXR8, representado pelas 10 maiores empresas. Verificando individualmente as empresas principais, é inegável a sua qualidade deste ETF: Apple, Microsoft e Amazon lideram a lista.

SETORPESO
Tecnologias de Informação26.47%
Saúde e Farmacêuticas13.08%
Bens de Consumo não essenciais12.24%
Financeiras11.33%
Serviços de Comunicação10.88%
Industriais e serviços diversos 8.85%
Bens de Consumo essenciais6.24%
Energia2.85%
Ind. de Materiais e Transformação2.71%
Serviços de utilidade Pública 2.67%
EMPRESAPESO
APPLE INC5.69%
MICROSOFT CORP5.27%
AMAZON COM INC3.91%
FACEBOOK CLASS A INC2.08%
ALPHABET INC CLASS A1.83%
ALPHABET INC CLASS C1.76%
BERKSHIRE HATHAWAY INC CLASS B1.47%
TESLA INC1.39%
JPMORGAN CHASE & CO1.38%
JOHNSON & JOHNSON1.30%
PESO EMPRESAS TOP 10 26.08%

PERFORMANCE

Analisando o gráfico abaixo, é possível confirmar uma excelente tendência de subida do SXR8, principalmente a partir de 2014. São verificadas as descidas gerais de 2018 e em março de 2020 pela pandemia, mas desde aí evidenciou uma recuperação forte e curiosamente bateu hoje o seu máximo histórico, ultrapassando os 342€ na Bolsa Xetra. 

Analisando os resultados acumulados, é possível confirmar que o SXR8 tem uma excelente performance nos diferentes períodos temporais. Apesar do refreamento verificado no mercado bolsista no curto prazo, este ETF contraria a tendência, superando os 10% desde o inicio de 2021. Analisando o longo prazo, o cenário é ainda mais positivo. Praticamente dobrou de valor desde 2016 e se recuarmos para a data do seu lançamento (2010), verifica-se que o seu NAV rondava apenas os 90€.

PERFORMANCE (até 30/03/2021)SXR8
1 MÊS6.95%
3 MESES10.86%
YTD10.09%
1 ANO47.17%
3 ANOS64.24%
5 ANOS103.3%

OUTROS DADOS

O SXR8 possui um TER bastante acessível, de apenas 0,07%, e é um ETF acumulativo. Na descrição já foi comparado ao seu congénere nos EUA, o SPY, mas existe a diferença que o ETF americano tem distribuição de dividendos. Na Europa o mais similar é o ETF da Vanguard, VUSA. Apesar do VUSA possuir um AUM inferior ao SXR8, consegue ter o mesmo TER e um valor mais baixo por cada participação, o seu NAV está atualmente nos 64€. A iShare também possui o IVV nos EUA, que segue o mesmo índice.
Finalizando, apesar do SXR8 possuir um valor Beta de 0,97 (média de 5 anos), o seu valor sobe para 1, avaliando a média dos 3 anos, o que revela uma total conformidade com o índice S&P500.

Código ISIN IE00B5BMR087
TickerSXR8
Sociedade gestoraiShares BlackRock
Data de lançamento2010-05-18
MoedaUSD
CategoriaAções
NAV€341,95 (XETRA)
AUM€36,483M
Distribuição de DividendosNão (Acumulativo)
Total Expense Ratio (TER) 0.07%
Beta (5 anos)0.97
Réplica ETF EUASPY; IVV

Apreciação

✅ Boa Performance

– O bom desempenho do SXR8 nos diferentes períodos temporais é de realçar. Mesmo no curto prazo, numa situação em que a generalidade dos mercados bolsistas revela sinais de abrandamento, o SXR8 está forte e bateu  hoje o seu máximo histórico;

✅ O Baixo custo e Dimensão

– O seu TER de 0,07% é baixo e muito convidativo. Além disso, é o ETF com o valor mais alto de AUM domiciliado na UE. A existência de liquidez é sempre positiva e importante para aumentar o nível de correspondência das transações dos investidores;
 

🟥 Susceptível à economia americana 

– ETF construído apenas com ações de empresas dos EUA, estando assim mais dependente do desempenho geral desse país:

🟥 Expectativas futuras

– Neste momento o SXR8 está a bater máximos históricos. Fica a questão se o NAV poderá sofrer uma correção ou ocorrer uma inversão no S&P 500 em breve. ETFs que seguem o mesmo índice, como o SPY ou IVV, têm obtido resultados inferiores comparativamente ao último mês; 
 

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