L&G Battery Value-Chain UCITS ETF – BATT
DESCRIÇÃO
Temos mais uma estreia nesta análise ao incluir um ETF da Legal & General Investment Management (L&G). A L&G é uma das maiores empresas de gestão de investimentos na Europa, com sede no Reino Unido, criada no ano 1836 em Londres. A empresa desenvolve uma série de atividades na área financeira, é e conhecida pela sua emissão de ETFs temáticos disponibilizando também ETFs de obrigações ou mesmo ETCs.
Iremos assim analisar o BATT, lançado em 2018 pela L&G que tem ganho destaque pela sua performance no último ano, figurando atualmente no nosso Top 5 de Rentabilidade. Este ETF segue o índice Solactive Battery Value-Chain, que engloba empresas envolvidas no desenvolvimento de baterias em toda a sua cadeia produtiva. Desse modo são incluídas desde empresas mineiras, com destaque para o lítio, produtoras de metais e companhias fabricantes de baterias ou de automóveis. Este setor tem registado uma alta performance em bolsa, dado o aumento de vendas dos veículos elétricos, havendo também enormes perspetivas na procura destes bens pelos consumidores no futuro. A IHS Markit por exemplo, prevê um aumento de vendas global em 70% nos veículos elétricos durante 2021, muito devido em parte, à tentativa de vários países em reduzir os níveis de emissão de carbono, implementando também medidas e incentivos fiscais na aquisição deste tipo de veículos.
Nesta temática o BATT conta com a concorrência do ETF da WisdomTree, VOLT. Lançado apenas em Fevereiro de 2020, o VOLT apesar de possuir um TER mais baixo, contabiliza praticamente metade de valor AUM do BATT, como também regista uma performance inferior no último ano.
O BATT possui ainda a vantagem de estar disponível com comissões grátis em duas das corretoras online mais usadas na Europa, isto se os investidores cumprirem um conjunto de regras já exemplificadas nestes dois artigos: Degiro, XTB.
Neste momento, a Bolsa de Milão é uma das escolhas mais vantajosas para os investidores residentes em Portugal, dada à vantagem de negociação em euros e da existência de maior liquidez nesse mercado.
DIVERSIFICAÇÃO
Analisando a diversificação do BATT é possível observar que somente 4 setores constituem este ETF, com maior foco na industria, matérias e outros bens não essenciais. Este número reduzido de áreas é normal num ETF temático dada à sua especificidade, mas aumenta consideravelmente o nível de risco neste investimento.
Avaliando o quadro de empresas, é demonstrado que mais de 43% do BATT é representado pelas suas 10 maiores empresas, num universo total de apenas 31 holdings, revelando assim baixa diversificação.
Analisando individualmente o seu Top 10, é composto com algumas companhias bem conhecidas como a Tesla, Toyota ou a Daimler AG, fabricante da popular marca de automóveis Mercedes Benz. De salientar que 4 das 10 empresas do seu Top são fabricantes de automóveis.
Verificando os resultados em Bolsa do Top 10, todas as empresas tiveram um crescimento acentuado no último ano. Destaque para as empresas mineiras deste grupo, a Pilbara Minerals, Galaxy Resources e a Mineral Resources apresentam subidas acima dos 400% comparativamente ao ano passado, contudo avaliando todo o seu histórico, também apresentam altos níveis de volatilidade.
| SETOR | PESO |
|---|---|
| Industriais e serviços diversos | 32.1% |
| Bens de Consumo não essenciais | 28.6% |
| Ind. de Materiais e Transformação | 28.2% |
| Tecnologia de informação | 11.1% |
| EMPRESA | PESO |
|---|---|
| GALAXY RESOURCES LTD. | 6.77% |
| PILBARA MINERALS LTD | 6.32% |
| AMG ADVANCED METALLURGICAL GROUP N.V. | 4.46% |
| MIN AU | 4.13% |
| TESLA INC | 3.79% |
| GENERAL ELECTRIC | 3.71% |
| SHOWA DENKO K K | 3.59% |
| TOSHIBA CORP | 3.54% |
| DAIMLER AG NPV | 3.49% |
| GS YUASA CORP | 3.42% |
| PESO EMPRESAS TOP 10 | 43.22% |
PERFORMANCE
Analisando o desempenho gráfico do BATT, destaca-se a contínua tendência de subida desde o seu lançamento em 2018. A queda em março de 2020, foi recuperada rapidamente, dado que não obteve um declínio abrupto, comparativamente a outros ativos já analisados. Este ETF bateu o seu máximo nas últimas semanas, registando um NAV de € 15,40, desde aí tem lateralizado entre os € 15,00 / € 15,30 por participação.
Verificando os resultados acumulados do BATT, apesar de ser um ETF lançado apenas em 2018, apresenta resultados positivos em todos os diferentes períodos de análise. Destaque comparativamente ao último ano, o resultado deste ETF regista um crescimento superior a 122%. Também face aos últimos 3 anos a performance é muito positiva, acima dos 105%. Os resultados desde o início de 2021, apesar de mais baixos são sempre positivos, apresentando um YTD assinalável acima dos 16%.
| PERFORMANCE(€)(até 27/04/2021) | BATT |
|---|---|
| 1 MÊS | 4.70% |
| 3 MESES | 5.43% |
| YTD | 16.46% |
| 6 MESES | 53.86% |
| 1 ANO | 122.65% |
| 3 ANOS | 105.99% |
OUTROS DADOS
O BATT possui um TER de 0,49%, o que é considerado normal, dado ser um ETF temático. Contudo fica em ligeira desvantagem face ao concorrente já referenciado acima, o VOLT da WinsdomTree, que regista 0,40%.
Quanto à diversificação geográfica, existe uma maior exposição no Japão mas há pouca diferença para o 2º classificado da lista, os EUA. A Austrália a fecha o Top 3, com elevada representatividade da industria mineira. No geral evidencia-se diversificação geográfica, com vários países europeus também integrados neste ETF.
Verificando alternativas nos EUA, não existe nenhum outro ETF que siga o índice Solactive Battery Value-Chain. Uma alternativa possível, dada à abordagem na mesma temática, é o ETF LIT da Mirae Asset, já analisado por cá.
Finalmente, o BATT não possui qualquer distribuição de dividendos e o seu portfolio é reconstruído todos os anos em maio, com reajustamentos efetuados semestralmente.
| PAÍS | PESO |
|---|---|
| Japão | 26.70% |
| EUA | 20.96% |
| Australia | 17.22% |
| Coreia do Sul | 8.66% |
| Alemanha | 6.56% |
| Holanda | 4.46% |
| Hong Kong | 4.44% |
| França | 3.40% |
| Suiça | 2.71% |
| Reino Unido | 2.68% |
| Código ISIN | IE00BF0M2Z96 |
| Ticker | BATT |
| Sociedade gestora | L&G - Legal & General |
| Data de lançamento | 23/01/2018 |
| Moeda | USD |
| Categoria | Ações |
| NAV | €15.13 |
| AUM | €640M |
| Distribuição de Dividendos | Não - Acumulativo |
| Total Expense Ratio (TER) | 0.49% |
| Beta (5 anos) | - - - - |
| Réplica ETF USA | - - - - |
Performance
Incerteza no potencial lítio e Expectativas futuras